5 月29 日，《云南省股权投资基金备案管理试行办法》公布，并将于8 月1 日起施行。业内人→士指出，私募股权投资（PE）基金的发展，将有助于云南企业的上市培育工作，对云南矿产、生物、旅游等优势产业的发展起到促进作用。

    《试行办法》规定，股权投资基金，是指向特定对象募集资金，由基金管↘理机构管理，主要对未上市企业进行股权投资，并提高增值服务的集合投资制度。以有限责任公司、有限合伙形式设立股权基金的，投资者人数不∞得超过50 人；以股份有限公司形式设立股权基金的，投资者人数不得超过200 人。每个投资者认缴的股权☆基金资本不得低于1000 万元，而且只能用自有且合法的资金认购股权基◣金资本。所有投资者签署的认缴承诺书，须体现所有投资者完全知悉招募说明书内容及』揭示的风险因素。所有投资者承诺认购基金总规模不低于5 亿元。

    股权基金采取私募方式向特定对象ぷ募集资金。募集方式、募集对象和募集程序，均应符合《中华人民共和国证券法》关于“非公开↙发行证券”的规定，不得采取广告、公开劝诱和变相公开等方式募集资金。已备案基金管理机构应当依据本办法向境内法人、非法人机构和基金管理机构的高⌒级管理人员募集资金。投资方向应当符合国家产业政策和投资政策，积极发挥促进产业结构调整」、企业兼并重组等作用㊣。

    基金管理机构要依法在工商行政管理部门》登记注册，并向省发展改革委申请备案。可制定和实施投㊣　资方案，并对所投资企业进行监督、管理；积极参与制定被投资企业发展战略，为所投资企业提供增值服←务。依照股权基金委托管理协议，定期或不定期向投★资者披露股权基金投资运作方面的信息。定期编制股权基金会计报表，经外部审计机△构审核后，向投资者报告。

    PE 基金依国外相关研究机构的定义，是指通过私募形式对私有企╱业，即非上市企业进行的权益性投资。在交易实〓施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层♂回购等方式，出售持股获利。西南证券昆明营业部投资总监☉倪宗铭认为，随着PE 基金的发展，云企中特别是新兴产业企业的上市培育◆将获得“助推器”。

    云南财经大学证券投资系教授刘锡标表示，PE 基金可以推动云南矿产、生物、旅游等优势产业的发展，增强一些企业的竞争力。政府通过相关法规进行引导，鼓励、支持PE 基金的发展有良好的初衷，但应该有相关配套的优惠政策出台，来带动〓民间资本的积极参与。因为PE 基金同样具有逐利的本性，在战略性支柱▓产业培育方面，云南省下一步应成立产业投资基金。

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